Четверг , Август 24 2017

Золото на спотовом рынке

Слитки золота по возрастанию

Спотовый рынок золота – это особенная торговая площадка, на которой действуют уникальные условия совершения сделок. Основной особенностью спотового рынка являются сами сделки, которые имеют название спот-сделки. Их отличительной особенностью является момент возникновения права собственности на предмет сделки у покупателя, права переходят от продавца к покупателю непосредственно в момент заключения сделки. 

Особенности спотового рынка

Для любого спотового рынка характерны следующие особенности:

  1. Мгновенный переход права собственности на товар при заключении спотовой сделки.
  2. Стабильность спотовых цен в современных реалиях.
  3. Стоимость многих товаров на спотовом рынке (в том числе и золота) является важнейшим индикатором общего состояния экономики.
  4. Спотовые цены являются альтернативным механизмом прогнозирования рынка.

В отношении непосредственно спотовых сделок с различными товарами, продуктами, стоит, несомненно, отметить следующие особенности:

  1. В момент заключения сделки обязательно оговариваются сроки поставки товара-предмета сделки между её участниками.
  2. Фактическая поставка товара обычно осуществляется на следующий за днём заключения сделки рабочий день.
  3. «Утром деньги – вечером стулья» — основной принцип сделок, совершаемых на спотовом рынке.

Виды спотовых сделок:

  1. Покупка (лонг), также имеет название – «сделка с маржей». Заключается данная сделка в покупке ценных бумаг, которая производится с частичной оплатой суммы сделки за счёт кредитных средств.
  2. Продажа (шорт) – сделка по продаже ценных бумаг, которые выступали предметом займа.

Специфика формирования цен

Слитки золота на столе в капляхСлитки золота на столе в каплях

Спотовая цена является реальной стоимостью продукта, ценных бумаг или валют, которые торгуются на спотовом рынке. Данный показатель применяется исключительно в биржевой торговле с целью закрытия существующих обязательств по фьючерсным договорам и заключения спотовых сделок.

Спотовая цена не имеет схожих черт ни с ценой форвардного контракта, ни с фьючерсной ценой.

При наличии ажиотажного спроса на определённый товар спотовая цена повышается по сравнению с реальной стоимостью товара.

Существует две альтернативные рыночные ситуации:

  1. Контанго – нормальная рыночная цена, которая характеризуется ажиотажным спросом на товар на реальном рынке.
  2. Бэкуордейшн (запаздывание) – ситуация, в которой спотовая цена на определённый товар превышает стоимость такого товара по фьючерсному или форвардному контракту.

Спотовый рынок золота

Спотовый рынок золота является уникальным индикатором котировок жёлтого драгметалла, поскольку колебания спотовых цен на золото часто отражают те экономические закономерности, которые являются объективными. Между тем, спотовые цены также зависят от действий участников мирового рынка.

Золотые монеты в рукахЗолотые монеты в руках

Сегодня спотовые цены на золото занижены. Первопричиной этому стал глобальный кризис, который разразился в Соединённых Штатах Америки, после чего стал распространяться по всему миру.

Сложившаяся ситуация спровоцировала снижение уровня доверия к национальной валюте Соединённых Штатов, которые, в свою очередь, через собственную Федеральную Резервную Систему стараются возродить роль доллара США как основной международной валюты. Именно такие действия спровоцировали снижение уровня физического спроса на жёлтый драгметалл, что и привело к падению спотовой цены на него.

Основу спотового рынка золота составляют операции купли-продажи жёлтого драгоценного металла, которые осуществляются на условиях «spot» с так называемой датой валютирования, которая подразумевает зачисление-списание драгоценного металла и денежных средств, уплаченных за его покупку, на второй рабочий день после заключения спотовой сделки.

Это важно! Стандартный размер лота на спотовом рынке золота составляет пять тысяч тройских унций жёлтого драгметалла.

Основной целью заключения спотовых сделок с золотом является формирование своеобразного фонда этого драгоценного металла конкретной кредитной организацией, смежной целью также является выполнение списка клиентских заявок.

Главным центром-определителем ценовых параметров физического золота является Лондонский фиксинг, который также называют локо Лондон.

Курс золота на спотовом рынке

Курс золота на спотовом рынке является показателем, сформированным с учётом фактического спроса и предложения на данный драгоценный металл со стороны участников спотовых торгов по золоту.


В то же время, для определения справедливой цены на золото аналитики отрасли предлагают следующую формулу:
F=S[1+(i-d)t/360], где
F – справедливая фьючерсная стоимость золота;
S – спотовая индексная стоимость золота;
i – процентная ставка (как доходность денежного рынка);
d – количественный показатель по дивидендам (как доходность денежного рынка);
t – промежуток времени между датой текущей спотовой цены на золото до даты цены конкретного фьючерсного контракта.

Таблица текущих котировок золота на спотовом рынке в сравнении с реальными ценами(30.01.2015):

Площадка

Цена покупки

Цена продажи

Международный рынок золота
(долларов/унция)

1280,19

1280,49

Расчетная цена золота
(рублей/грамм)

2737,32

2738,38

Учетная цена золота ЦБ РФ
(рублей/грамм)

2800,07

2854

 

График динамики спотовой цены на золотоГрафик динамики спотовой цены на золото

Привлекательность спотового рынка золота для инвесторов в жёлтый драгоценный металл заключается в особенностях формирования спотовой цены на него. Исходя из основных характеристик спотового рынка, а также специфики формирования цены на нём, отметим, что именно спотовый рынок может стать сегодня универсальной площадкой для эффективных и прибыльных инвестиций в жёлтый драгоценный металл. 

Обратите внимание

Золото

Как делать вложения в золото?

В последние годы золото резко прибавило в цене и стало существенным довеском к любой инвестиционной ...